Направление по основным рыночным индикаторам

  • S&P 500
  • Котировки SPX500USD от TradingView
  • Индекс S&P 500 за прошедшую неделю снова снизился в цене (-3,1%) и достиг значения 4967 пунктов. Таким образом, по бенчмарку продолжается коррекция, которая может привести к его снижению до уровня поддержки в районе 4800п. При этом индекс уже дошел до промежуточного уровня поддержки в районе 5000п. После завершения падения его повышательное движение, вероятно, продолжится в соответствии с д/с бычьим трендом.

    Между тем, фундаментальная картина по акциям осталась, по сути, прежней, если не считать, что миру удалось избежать конфронтации между Ираном и Израилем.

    Так, на прошлой неделе США выпустили проинфляционными отчеты по розничным продажам и промпроизводству, уже традиционно по обращениям американцев за пособиями по безработице.

    При этом масла в огонь подлил ощущавшийся ястребиный крен в риторике членов Федрезерва и, в частности, его главы Джерома Пауэлла.

    Что касается ирано-израильского конфликта, Израиль в пятницу утром атаковал в ответ Иран, но атака получилась ограниченной и с небольшим ущербом.

    Комментируя данные за пределами США, следует отметить, что статорган КНР выпустил смешанную статистику по росту ВВП в 1-м квартале, розничным продажам и промпроизводству в марте. При этом Великобритания и Канада опубликовали неблагоприятные отчеты по инфляции за март.

    Стартовавшая неделя не пестрит событиями, в том числе с учетом, что ФРС ушла в тишину перед скорым плановым заседанием. Однако те, что будут являются важными!

    В частности, в США ожидаются данные по личным финансам домохозяйств за март, сентименту в среде потребителей, росту ВВП в 1-м квартале в качестве первой оценки, а также отчеты по еженедельным обращениям домохозяйств за пособиями по безработице и заказам на товары длительного пользования в марте.

    Вне США инвесторы будут смотреть за заседаниями НБК, Банка Японии и ЦБР, статистику по ИПЦ Японии за апрель, производственные и сервисные индексы PMI.
  • Золото
  • Котировки GC1! от TradingView
  • За прошедшую неделю золото показало еще одну неделю роста (+1,7%), в итоге завершив неделю на отметке 2414 долларов США за унцию. Золото находится недалеко от психологической отметки 2500 долл.

    Стоит отметить, что технически по «желтому металлу» наблюдается перекупленность. В связи с этим, не исключено, что он может начать корректироваться вниз. Важный уровень поддержки пролегает на отметке 2150 долл, и к этому уровню он может сходить. Однако с д/с точки зрения золото находится в бычьем тренде.

    С фундаментальной точки зрения, золото поддерживается в целом мягкой позицией ФРС с заседания от декабря 2023 года, ожиданиями скатывания экономик развитых стран в рецессию, хотя статистика, в частности, по американской экономике продолжает выходить смешанной (не полностью дезинфляционной).

    Кроме того, золото опирается на привычный фактор неспокойной геополитической обстановки в мире от самих США до Украины с Палестиной.
  • Brent
  • Котировки BZ1! от TradingView
  • Нефть Brent закрылась в конце недели на отметке 87,3 долларов США за баррель, показав снижение на 3,5%. Таким образом, нефть опустилась ниже отметки 90 долл, и в дальнейшем может упасть до уровня поддержки в районе 84 долл.

    Тем не менее, д/с тренд по нефти восходящий, а цель находится на уровне 99-100 долл.

    А фундаментально мы, как и прежде, не исключаем сценарий роста нефтяных котировок с опорой на ослабление ожиданий по ужесточению монетарных политик центральных банков развитых стран и постепенное восстановление экономики Китая. Здесь также нельзя забывать про уже осуществленную и потенциальную поддержку со стороны OPEC+.
  • Уран
  • Котировки UX1! от TradingView
  • За прошедшую неделю уран показал небольшое понижение (-0,5%) и закрылся на отметке 89,3 долларов США. Несмотря на это, рост котировок еще возможен, но мы не исключаем, что уран какое-то время будет находиться в коррекции. Ближайший уровень поддержки по урану находится в районе 80 долл.

    Стоит отметить, что д/с тренд по нему остается бычьим, а уровень сопротивления находится на уровне 106 долл. Более д/с цель расположена значительно выше – на 130 долл.

    Нам остается повторить, что уран продолжает рассматриваться как промежуточное звено в мировой стратегии по уходу от углеродной экономики в сторону зеленого будущего. При этом картину усиливают все еще сильная мировая экономика и пока еще высокие цены на нефть.

    Явным препятствием для краткосрочного роста остается технологический процесс длительного строительства атомных станций в мире. Локально же мы видим, что отдельные производители и, в частности, Казатомпром не спешат увеличивать добычу в ответ на рост цен на уран и подстегивают цены к дальнейшему росту за счет участия в инвестиционных сырьевых фондах.
  • USD/RUB
  • Курс USDRUB от TradingView
  • За прошедшую неделю пара USD/RUB показала небольшое снижение (-0,3%) и закрылась на отметке 93,0 рублей. В моменте пара пыталась пробить верхнюю границу диапазона 87-93,5 руб, но пока безуспешно. 

    Дальнейший прогноз по паре зависит от того, какую из границ она пробьет. При этом стоит отметить, что если доллар пробьет верхнюю границу, то это будет сигналом к дальнейшему ослаблению рубля против доллара до уровня 102-103 руб.

    В августе 2023 года наш фундаментальный прогноз по курсу рубля от 15 мая 2022 года был исполнен сначала в одну сторону, то есть на укрепление рубля, а затем и в другую, то есть на ослабление. 18 августа прошлого года мы построили новый прогноз по рублю (и тенге), который продолжает действовать см. здесь. Если коротко, мы считаем, что без учета геополитики пара USD/RUB останется на какое-то время в диапазоне 90-100.
  • Copyright © Акционерное Общество "First Heartland Jýsan Invest" 2004-2024 • Все права защищены
    Лицензия НБРК №3.2.239/16 от 11.06.2019